O que é CDI e como ele se relaciona com Selic e CDB

Quem já pesquisou sobre CDB, LCI ou fundos DI já esbarrou na sigla CDI. Ela aparece o tempo todo em anúncios de investimento, mas poucas pessoas sabem exatamente o que ela representa e por que é usada como referência de rentabilidade.

O que significa CDI

CDI é a sigla para Certificado de Depósito Interbancário, um título usado exclusivamente entre bancos para empréstimos de curtíssimo prazo, geralmente de um dia. Bancos com sobra de caixa emprestam para bancos com necessidade de caixa, e a taxa negociada nessas operações é a taxa DI, chamada popularmente de taxa CDI.

O investidor comum nunca compra um CDI diretamente. O que ele encontra no dia a dia é a taxa CDI sendo usada como referência para calcular o rendimento de outros produtos financeiros.

Como o CDI se relaciona com a taxa Selic

A taxa Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira, definida pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central. A taxa CDI não é fixada por decisão do governo, mas por arbitragem de mercado entre os bancos, tende a ficar muito próxima da Selic.

Na prática, a diferença entre as duas costuma ser pequena, geralmente décimos de ponto percentual, o que faz muita gente usar os dois termos quase como sinônimos. Para entender melhor como a Selic influencia suas decisões financeiras, vale conferir o guia sobre IPCA e Selic.

Por que investimentos anunciam um percentual do CDI

É comum ver ofertas de CDB prometendo “110% do CDI” ou “95% do CDI”. Isso significa que o rendimento do investimento é calculado como uma porcentagem da variação da taxa CDI no período.

Exemplo prático

Se a taxa CDI acumulada em um ano for de 13,65% e um CDB promete pagar 100% do CDI, o rendimento bruto desse título será de aproximadamente 13,65% no período. Se o mesmo CDB pagar 90% do CDI, o rendimento fica em torno de 12,24%. Quanto mais próximo ou acima de 100% do CDI, mais competitivo tende a ser o investimento em relação à média do mercado.

Para simular esse tipo de rendimento no seu caso, a calculadora de renda fixa para CDB e LCI já aplica esse cálculo automaticamente.

CDI muda todos os dias

Diferente da Selic, que só muda nas reuniões do Copom a cada 45 dias, a taxa CDI é apurada diariamente pela B3, refletindo as operações interbancárias daquele dia específico. Por isso, quando um investimento rende “% do CDI”, o cálculo considera a variação acumulada da taxa dia após dia, e não um valor fixo definido uma vez só.

CDI e CDB não são a mesma coisa

Outra confusão comum é misturar CDI com CDB. O CDI é a taxa de referência entre bancos, enquanto o CDB, Certificado de Depósito Bancário, é o produto que o investidor pessoa física realmente compra, emitido por um banco para captar dinheiro do público. O CDI serve apenas como parâmetro para calcular quanto esse CDB vai render.

Para comparar rendimentos reais entre instituições, o ranking de qual banco rende mais em CDB traz uma comparação atualizada entre diferentes ofertas do mercado.

CDI também aparece em outros investimentos de renda fixa

Além do CDB, a taxa CDI serve como referência para fundos DI, algumas LCIs e LCAs, e debêntures pós-fixadas. Para conhecer outras opções isentas de Imposto de Renda que também usam o CDI como parâmetro, vale o guia sobre LCI e LCA.